反向市场多头

反向市场多头是指在市场结构逆向、处于下跌趋势的情况下，通过多头交易策略获取利润的一种投资行为。在反向市场多头策略中，投资者卖出价格相对较高的近月合约，并买入价格相对较低的远期合约来展期，以逐渐降低买入成本。以下是关于反向市场多头的相关内容：

1. 反向市场多头策略的优势

反向市场多头结构天然对做多有利，因为卖出价格高位的近月合约并买入价格低位的远期合约展期，买入成本逐渐降低。在持有多头数量不变的情况下，通过适时展期可以获取更高的利润。

2. 次级折返走势

次级折返走势是反向市场中重要的中期走势，它是逆于主要趋势的重大折返走势。次级折返走势通常持续时间为三个星期至数月。在多头市场中，次级折返走势为下跌走势；在空头市场中，次级折返走势为上涨走势。

3. 反向市场多头投机者的操作策略

若市场处于反向市场，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约。这样，在行情看涨时可以获得较多的利润。

4. 盘面特征

在反向市场中，价格向某一方向发展，成交量放大，持仓量忽增忽减，但基本维持在一定水平，以多头市场为例。

5. 正向市场与反向市场

正向市场：期货价格高于现货价格或远期合约价格高于近期合约价格。正向市场中基差为负。投资者可通过买进近月期货和卖出远月期货来获利。

反向市场：期货价格低于现货价格或远期合约价格低于近期合约价格。反向市场中基差为正。投资者可通过卖出近月期货和买入远月期货来获利。

6. 相关金融术语

新兴市场(Emerged Markets)

同比(Year-on-Year)

环比(Month-on-Month)

通货膨胀(Inflation)

通货紧缩(Deflation)

流动性(Liquidity)

金本位(Gold standard)

国内生产总值(GDP)

7. 正向市场和反向市场的套利与风险

无论正向套利还是反向套利，在实际执行中都面临保证金追加风险、纯粹套利者与准套利者共同竞争风险、融券风险、流动性风险、股利发放不确定性风险、市场冲击成本等风险。

反向市场多头策略在逆势行情下能够帮助投资者获取利润。通过卖出近月合约并买入远期合约展期，投资者可以逐渐降低买入成本，并在适时展期时获取更高的利润。同时，投资者也需要注意市场风险和其他相关风险，合理评估并制定风险管理策略。