金融工程利率互换例题 金融工程利率互换例题及解析

金融工程利率互换例题 金融工程利率互换例题及解析

1. 互换合约

假设： 某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR(连续复利率)分别为10%、10.5%和11%。

2. 利率互换定价

利率互换可以看作疑个债券组合。每次支付固定利息，获得浮动利息。

3. 利率敏感性资产

利率互换经常用于进行久期套期保值，管理利率风险。其价值等于固定利率债券价值与浮动利率债券价值之差。

4. 利率互换定价方式

利率互换的定价可以分为协议签订后的互换定价以及持有者的价值计算，前者基于协议内容与市场利率水平确定利率互换合约的价值。

5. 银行间市场上交易的产品

银行间市场常见的产品包括外汇远期、外汇掉期、外汇期权、债券远期等，利率互换是其中重要一环。

金融工程中的利率互换是一种常见的工具，用于管理利率风险和套期保值。理解其定价和运作方式对金融从业者至关重要。