期权组合策略哪四种

垂直套利主要有四种形式：

1. 牛市看涨期权：在牛市中，投资者预期标的物的价格将上涨。因此，他们购买看涨期权来获得资产，一旦价格上涨到执行价格以上，就可以行使期权，以低于标的物价格的执行价格获得资产。

2. 牛市看跌期权：在牛市中，投资者可能认为标的物的价格超出了它的真实价值，并预计它将下跌。在这种情况下，他们购买看跌期权。如果标的物价格下跌到低于执行价格，他们可以行使期权，以执行价格以上的价格卖出资产。

3. 熊市看涨期权：在熊市中，投资者预期标的物的价格将上涨，但这种上涨幅度可能不会超过某个特定的价格。因此，他们购买看涨期权。当标的物价格上涨到执行价格之上时，他们可以行使期权，以执行价格以上的价格获得资产。

4. 熊市看跌期权：在熊市中，投资者预期标的物的价格将下跌。因此，他们购买看跌期权来获得资产。一旦标的物价格下跌到低于执行价格，他们可以行使期权，以执行价格以下的价格卖出资产。

价差组合策略是指持有相同期限但协定价格不同的两个或多个同种期权头寸。它的主要类型包括：

1. 牛市差价组合：投资者同时持有两个看涨期权头寸，但行权价格不同。这种策略通常用于预测股票价格上涨，但上涨幅度有限的情况。如果标的物价格上涨到较高的执行价格以上，投资者可以行使期权，以相对较低的执行价格买入资产，并获得利润。

2. 熊市差价组合：投资者同时持有两个看跌期权头寸，但行权价格不同。这种策略适用于预测股票价格下跌的情况。如果标的物价格下跌到较低的执行价格以下，投资者可以行使期权，以相对较高的执行价格卖出资产，并获得利润。

3. 蝶式差价组合：投资者同时持有三个看涨或看跌期权头寸，行权价格分别呈等差数列。这种策略适用于预测标的物价格将保持在一定范围内波动的情况。投资者可以通过此策略在标的物价格上涨或下跌时获得利润。

4. 宽跨式差价组合：宽跨式差价组合是同时购买看涨和看跌期权的策略。投资者预期标的物价格将大幅变动，但对涨跌方向不确定。与蝶式差价组合不同，宽跨式差价组合允许选择更大范围的执行价格。这样，投资者可以在标的物价格上涨或下跌时均获得利润。

1. 牛市看涨期权和牛市看跌期权适用于预测牛市中标的物价格的涨跌情况。

2. 熊市看涨期权和熊市看跌期权适用于预测熊市中标的物价格的涨跌情况。

3. 价差组合策略包括牛市差价组合、熊市差价组合、蝶式差价组合和宽跨式差价组合。

4. 每种价差组合策略都适用于不同的市场情况和投资预期。投资者可以根据自己的判断选择合适的组合策略来实现投资目标。