正向市场中远期合约的价格高于 为什么正向市场近期合约上涨更多

在正向市场中，远期合约的价格高于近期合约，但为什么正向市场近期合约上涨更多呢？下面我们通过分析几个关键因素来解释这个现象。

1. 供需关系

在期货市场中，供需关系是影响合约价格的关键因素之一。近期合约往往受到实际供求情况的直接影响，当市场供应不足或需求增加时，近期合约价格上涨更为迅速。

2. 时间价值差异

在正向市场中，近期合约价格一般较低，存在较大的时间价值空间。当市场行情上涨时，近期合约往往会比远期合约上涨更多，以保持合约之间的正常持仓费用。

3. 套利策略

投资者可以通过套利策略来获利，在金属牛市套利中，买入近期合约同时卖出远期合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约。这种策略也会导致近期合约价格上涨更多的情况。

4. 期货合同规定

有些期货合同规定了价格的涨跌幅度，可能导致近期合约的价格波动幅度大于远期合约。投资者需要留意合同条款，选择合适的合约进行交易。

5. 风险偏好

部分投资者在正向市场中可能更倾向于交易近期合约，因为波动性较高，可能带来更高的短期收益。这种偏好也会导致近期合约价格上涨更多。

在正向市场中，远期合约的价格高于近期合约是正常现象，但近期合约上涨更多可能受到供需关系、时间价值差异、套利策略、合同规定和投资者风险偏好等因素的综合影响。