利率倒挂 美债利率倒挂

利率倒挂 美债利率倒挂

1. 利率倒挂的具体表现

具体表现为，当短期利率高于长期利率时，银行获取短期资金的成本高于长期资金，这显然更不利于短期内经济的复苏，而资金也更倾向长期资产，从而进一步压低长期利率。

2. 美债利率倒挂的历史

1989年2月到9月期间，美债再度出现持续的收益率倒挂。1989年初期倒挂出现之后，四月美国的失业率有所增加。

3. 中美利率倒挂的出现

美债利率倒挂对国内资本市场的影响之外，当前还出现了另一种利率“倒挂”，即中美利率的倒挂，10年期美债的收益率和中国10年期国债的收益率逐渐接近，甚至10年期美债的收益率超过。

4. 未来利率倒挂可能性

目前美元固收类产品的收益率超过了人民币理财收益率，预计2024年，中国在经济复苏阶段还是会维持中性偏松的货币政策，这可能导致利率倒挂依然存在。

5. 最值得参考的倒挂指标

美债利率倒挂有不同含义，最值得参考的是10年2年倒挂。目前已经快接近。

6. 中美债券收益率的倒挂情况

从绝对数额看，目前中美10年期国债倒挂幅度的确偏离了舒适区间，但仍然大幅低于历史中枢，或者说依旧在中国监管层的可控范围之内。

7. 对A股的影响

国海证券策略团队认为，当前A股处于磨底期，中美利差倒挂并不意味着市场将再次面临大幅回调。

8. 利率倒挂的前瞻性

当市场预期到经济衰退时，市场交易往往会产生倒挂的美债利率曲线，而这一预期往往具有一定的前瞻性。

9. 美国未来可能的“滞胀式”衰退

货币紧缩推高短端利率，同时增加经济衰退概率，而后者将压制长端收益率，从而导致曲线倒挂。最近的美债利率倒挂在未来可能继续加剧。

10. 美债倒挂的含义

美债倒挂是指市场上短期国债的收益率高于。