期货跨期套利稳赚不赔吗

期货跨期套利绝对不是稳赚不赔

期货市场的价格变动由多种因素影响，存在一定风险。尽管人们普遍认为期货套利是一种稳赚不赔的投资，但任何投资都有风险，没有人能够保证投资能够完全避免风险而稳定获利。虽然跨期套利可以带来一定的套利机会，但并不能保证稳赚不赔。在进行期货跨期套利时，需要考虑多个因素，并采取相应的风险控制措施。

1. 国债期货买入套利和卖出套利

根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利可分为买入套利和卖出套利两种。最简单的跨期套利策略就是买卖不同到期月合约之间的价差。例如，对于一个到期在12月的合约，可以与到期在3月的合约进行价差交易。

2. 止损标准和开仓标准调整

跨期套利通常在合约到期后持有，期间可能出现不合理的价差，并且存在价差扩大的可能。因此，需要增加适当的止损标准，并调整开仓标准。当实际点差在止损边界附近震荡时，需要做出更好的选择，以避免亏损。

3. 跨市场套利的机会

对于资金雄厚的投资者或具有现货背景的企业客户而言，国内外期货市场间低风险甚至无风险的跨市场套利提供了良好的资金运营和成本控制渠道。跨期套利可以利用不同市场之间的价差，实现风险分散和收益优化。

4. 不同品种的套利策略

不同品种之间存在价差，可以利用这种价差进行套利交易。例如，玻璃和纯碱的价差在不断扩大，可以考虑买入玻璃2109合约并卖出纯碱2109合约，通过互相抵消盈亏来获利。而棕榈油2109合约和棕榈油2201合约之间的价差则可以用来进行套利交易。

5. 套利收益与风险

套利收益并非无风险，有可能出现判断方向错误导致亏损的情况。因此，在进行套利交易时，务必谨慎并采取相应的风险管理措施。同时，投资者要根据自身情况和风险承受能力进行判断和选择，以保证风险控制和获利的平衡。

6. 指令报价和风险控制

在进行跨期套利交易时，指令必须以价差形式报入交易所系统，无需对每个合约单独进行委托报价。例如，投资者认为m2205合约与m2209合约的价差将超过100元/吨，可以将跨期套利交易指令以价差形式报入系统。

期货跨期套利并不是稳赚不赔的投资，存在一定的风险。在进行跨期套利时，需要考虑多个因素，并且采取相应的风险控制措施，以确保投资的盈利和风险的平衡。因此，投资者在进行期货跨期套利时，要谨慎选择合适的策略，做好风险管理，以提高投资的成功率和盈利水平。