债券当期收益和债券到期收益率？

1. 当期收益率（Current Yield）：

当期收益率是债券的年利息收入与债券当前市场价格的比率。计算公式为：当期收益率 = （年利息收入 / 债券市场价格） × 100%。

2. 债券到期收益率（Yield to Maturity）：

债券到期收益率是投资者持有债券直到到期并获得所有现金流的收益率。它包括债券的利息收入和本金收回。计算债券到期收益率时，需考虑债券的面值、发行价格、到期时间以及还本付息的时间和金额等因素。

3. 当期收益率与到期收益率的关系：

债券当前的市场价格越偏离债券的面值，债券期限越短，则债券的当期收益率越偏离债券的到期收益率。无论债券当期收益率多高或多低，只要投资者将债券持有到到期日，并按照约定方式收取全部的本息，那么他们就能得到债券到期收益率所表示的总收益。

4. 当期收益率和到期收益率的区别：

性质不同：当期收益率是利息收入所产生的收益。到期收益是将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

收益利率不同：当期收益率是债券的年息除以债券当前市场价格所计算出的收益率，不考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格。

5. 债券收益率的其他形式：

债券收益率反映的是债券收益与其初始投资之间的关系。常见的债券收益率有以下几种形式：

到期收益率（Yield to Maturity）：是投资者购买债券并持有至到期时所能获得的总收益率。

当期收益率（Current Yield）：是债券的年利息收入与债券当前市场价格的比率。

持有期回报率：是指投资者在持有债券期间所获得的全部现金流与初始投资之间的比率。

赎回收益率：是指债券在特定时间点被提前赎回时，投资者能够获得的收益率。

6. 当期收益率与到期收益率的关系：

根据公式，当期收益率取决于债券的市场价格和年利息收入，而到期收益率则取决于债券的面值、发行价格、到期时间和还本付息的时间和金额。两者之间存在以下关系：

1) 如果债券价格越接近债券面值，并且期限越长，那么其当期收益率就越接近到期收益率。

2) 如果债券价格越偏离债券面值，并且期限越短，那么当期收益率就会越偏离到期收益率。

7. 到期收益率的计算举例：

假设一张面值为1000元、期限为5年、每年支付50元利息的债券，现在的市场价格为900元。按照到期收益率的计算公式：

到期收益率 = （年利息收入 / 债券购买价格）^（1 / 债券期限） 1

到期收益率 = （50 / 900）^（1 / 5） 1 ≈ 0.0841 = 8.41%

该债券的到期收益率约为8.41%。

通过以上介绍，我们了解到当期收益率和到期收益率在债券投资中的重要性。投资者可以通过比较不同债券的当期收益率和到期收益率来判断债券的相对价值，从而做出更明智的投资决策。