债券为什么亏损

信用风险即大家常说的暴雷，发债主体经营能力的变化会影响其还本付息的能力，甚至会出现无法按时支付债券利息或偿还本金的情况。这种情况必然会影响债券价格，进一步也会给基金净值带来一定压力。债券亏损的原因主要有两个，分别是债券的毁约风险和债券的价格波动风险造成的。

1. 债券的毁约风险

债券的毁约风险是指债券发行人无法按时支付利息和到期还本的风险。发生债券违约的情况下，债券投资者将无法获得应有的利息和本金回报，从而造成亏损。债券的毁约风险主要与发行人自身的信用状况有关，包括发行人的经营能力、财务状况和偿债能力等。如果发行人面临财务困境或经营不善，就有可能无法履行债务，导致债券价值下降。

2. 债券的价格波动风险

假如亏损是因为债券价格的短期内波动导致的，那么就需要耐心地拥有，因为很可能会涨起来。债券价格与市场利率的变化密切相关。当市场利率上升时，新发行的债券利率将更高，已经发行的低利率债券价格则会下降，从而导致债券基金亏损。另外，债券市场对流动性的需求也会导致价格波动，市场流动性收紧会导致债券价格出现下跌，进而导致债券基金出现亏损。

3. 债券基金的监管要求

债券基金是市值计价，每天都有交易。如果每天的交易价格跌幅超过了当天的应计票息，就会出现亏损。而债券基金主要面临利率和信用两大风险。一方面，利率上升会导致债券基金亏损；另一方面，企业信用债违约也会造成债券基金的亏损。因此，债券基金在投资过程中需要关注市场的风险指标，及时进行调整。

4. 债市该关注的指标

既然债券基金也有面临亏损的风险，那债市行情该关注哪些行情指标呢？债市投资者通常需要关注债券收益率曲线、市场利率、经济数据、购买力平价等指标。债券收益率曲线可以反映出市场对未来经济状况的预期，是判断债市行情的重要指标之一。市场利率是影响债券价格波动的关键因素，对债券投资者来说，需要密切关注市场利率的变化情况。此外，监测经济数据的发布对债市行情的影响也是非常重要的，例如通胀、GDP增长、就业数据等。购买力平价是衡量两国货币汇率是否合理的指标，对于关注跨国债市的投资者来说也很重要。

债券亏损的原因主要有债券的毁约风险和债券的价格波动风险。投资者在选择债券投资时需要评估发行人的信用状况，并关注市场利率的变化情况。此外，债券基金投资者也应密切关注债市行情，包括债券收益率曲线、市场利率、经济数据、购买力平价等指标，以及时调整投资策略，规避风险。